沪镍月差结构，是搜索量比较集中的一个问题。期市早报网 整理了机制层面的说明，不谈行情判断。
先说 沪镍 这个品种本身：同时服务不锈钢和新能源电池两条需求线，需求结构复杂，加上供应端政策变化频繁，是波动最大的有色品种之一。
月差是不同月份合约之间的价差，正常情况远月高于近月，价差约等于持有成本。
月差结构反转（近月高于远月）说明现货紧张，这时候近月多头移仓成本很高。
月差也反映市场对远期的预期：持续扩大的升水可能意味着市场认为未来供应宽松。
以上是 沪镍 在 月差结构 这个话题上的机制梳理，具体参数以交易所合约细则和期货公司公告为准。
更多 沪镍 的合约规则、交割标准和持仓数据口径，见 期市早报网。本文为机制科普，不构成投资建议；期货有杠杆，入市前请评估自身风险承受能力。