原油月差结构，是搜索量比较集中的一个问题。期市早报网 整理了机制层面的说明，不谈行情判断。
先说 原油 这个品种本身：大宗商品之母，价格受地缘政治、产油国政策和全球需求预期共同驱动，是所有化工品的成本源头。
月差是不同月份合约之间的价差，正常情况远月高于近月，价差约等于持有成本。
月差结构反转（近月高于远月）说明现货紧张，这时候近月多头移仓成本很高。
月差也反映市场对远期的预期：持续扩大的升水可能意味着市场认为未来供应宽松。
以上是 原油 在 月差结构 这个话题上的机制梳理，具体参数以交易所合约细则和期货公司公告为准。
更多 原油 的合约规则、交割标准和持仓数据口径，见 期市早报网。本文为机制科普，不构成投资建议；期货有杠杆，入市前请评估自身风险承受能力。